什麼是流動性質押？
流動性質押讓你質押 ETH 或 SOL，並拿回一個仍然可以使用的代幣。它怎麼運作、能賺多少，以及需要衡量的風險。
更新於 2026年11月9日
簡而言之
質押是把幣鎖住，協助保護 Ethereum 或 Solana 等權益證明網路，以換取獎勵。流動性質押則透過一個協議完成，它會給你一個代表你質押部位的代幣，例如 stETH 或 JitoSOL。這個代幣會賺取質押獎勵，而且仍然可以持有、轉帳、兌換或當作抵押品。代價是協議本身的風險：智能合約、它挑選的驗證者，以及代幣以低於其價值的價格交易。
它是怎麼運作的
你把 ETH 或 SOL 存入一個流動性質押協議。它把這些幣交給驗證者質押，並給你一個代幣作為回報。依協議不同，這個代幣要嘛隨著獎勵累積而相對於原本的幣增值，要嘛維持一比一，由你的餘額增加。
自己質押有最低門檻（運行一個 Ethereum 驗證者需要 32 ETH），而且你的幣會被鎖住。流動性質押沒有這樣的門檻，代幣也一直可以使用。
它能賺多少
網路的質押獎勵，扣掉協議的手續費。利率會隨整體質押的幣量和網路上的活躍程度變動。把代幣當作抵押品或放進流動性池可以賺更多，但也會再疊加那個協議的風險。
風險
- 智能合約：協議中的漏洞可能讓存款損失。
- 驗證者：如果驗證者有不當行為，部分質押可能被罰沒。
- 價格：市場承壓時，代幣可能以低於它所代表的幣的價格交易。
- 集中度：有些協議把質押集中在少數節點營運者身上，ethereum.org 把這標示為對網路本身的風險；協議的規則也可能透過它自己的治理而改變。
在 Burokku 裡
質押工具會並排比較 ETH 和 SOL 的流動性質押（Lido、Rocket Pool、ether.fi、Jito 和 Marinade，以及各交易所自己的代幣），列出每一個的利率、質押總量，以及它如何營運的說明，讓你從任何已連接的錢包質押，並在你的資產組合和稅務報告中追蹤你的獎勵。
常見問題
- 流動性質押代幣剛好等於一個 ETH 或 SOL 嗎？
- 不一定。它由質押的幣加上獎勵支撐，但在市場上可能以略低的價格交易，尤其是很多人同時想退出的時候。透過協議贖回可以拿回全部價值，只是可能要等提領期。
- 流動性質押獎勵要算作應稅收入嗎？
- 在許多國家，質押獎勵在收到時就算收入，但不直接發放、而是自身增值的流動性質押代幣，各地的處理方式不同。請查詢你所在國家的規定，或詢問你的會計師。