Aave와 Morpho에서 청산을 피하는 방법

암호화폐를 담보로 빌리는 건 편리하지만, 자는 동안 시장이 떨어지면 이야기가 달라져요. 청산되면 부채를 갚기 위해 담보 일부가 할인된 가격에 팔리고, 청산인이 가져가는 보너스만큼 손해를 봐요. 청산은 피할 수 있어요. 대부분은 손쓸 수 있을 만큼 일찍 알아차리면 돼요.

청산은 어떻게 일어나나요

Aave에서는 모든 대출에 건전성 지수가 있어요. 담보 가치에 자산별 청산 임계값을 곱한 뒤 빌린 금액으로 나눈 값이에요. Aave의 예시에 따르면, 청산 임계값이 80%인 ETH를 $10,000 공급하고 $6,000를 빌리면 건전성 지수는 1.33이에요. 1 아래로 떨어지면 대출이 청산될 수 있어요. 청산은 누구나 할 수 있고, 서로 먼저 하려고 경쟁해요.

Morpho에서는 마켓마다 청산 LTV(LLTV)가 정해져 있어요. LTV는 빌린 금액을 담보 가치로 나눈 값이고, 이 값이 마켓의 LLTV를 넘으면 포지션 전부 또는 일부가 청산될 수 있어요. Burokku는 Morpho 대출도 건전성 지수로 보여 주기 때문에 Aave와 같은 기준으로 비교할 수 있어요.

건전성 지수를 움직이는 요인

• 담보 가치 하락. 가장 흔한 원인이에요. ETH가 15% 떨어지면 건전성 지수도 함께 떨어져요.
• 부채 가치 상승. 변동성이 큰 자산을 빌렸다면, 그 자산이 오를수록 불리해져요.
• 이자 누적. 대출을 유지하는 동안 부채가 조금씩 늘어나요.
• 프로토콜의 파라미터 변경. 청산 임계값과 LLTV는 거버넌스나 마켓이 정하며, 자산과 마켓마다 다를 수 있어요.

감당할 수 있는 여유 정하기

담보가 얼마나 떨어져야 알아차리고 조치할 수 있을지 생각해 보세요. 하루에 한 번 확인하는데 ETH가 하루에 25% 떨어질 수 있다면, 15% 하락에 청산되는 대출은 안전하지 않아요. 유용한 기준은 이래요. 청산되는 가격을 계산한 뒤, 모르고 지나칠 수 있는 가장 큰 하락폭보다 더 멀리 두세요. 스테이블코인끼리처럼 함께 움직이는 쌍은 더 가깝게 운용해도 돼요.

가까워지기 전에 알림 받기

Burokku의 건전성 지수 알림은 어떤 대출이든 정한 숫자 아래로 떨어지면 알려 줘요. 기본값은 1.5예요. Telegram, 푸시, 이메일로 받을 수 있고, 대출, 건전성 지수, 해결 방법이 함께 담겨 있어요. 예치·대출 도구에서는 대출마다 얼마나 안전한지, 하락하면 어떻게 되는지 볼 수 있고, Burokku AI에게 “ETH가 20% 떨어져도 내 Aave 포지션은 안전할까?” 같은 질문을 할 수도 있어요.

일찍 조치하기

알림이 오면 할 수 있는 일은 세 가지예요.

1. 부채 일부 상환. 조금만 갚아도 건전성 지수가 크게 오를 수 있어요.
2. 담보 추가. 이미 맡긴 자산을 더 공급하거나, 변동성이 더 작은 자산을 공급하세요.
3. 담보 자체의 위험 줄이기. 변동성이 큰 자산 일부를 덜 움직이는 자산으로 스왑하세요.

Burokku에서는 대출 화면에서 바로 Aave 대출을 상환하거나 담보를 추가할 수 있고, 서명은 내 지갑에서 해요.

청산 보호에 맡기기

제때 조치할 자신이 없다면, 청산 보호가 Aave와 Morpho 대출이 위험해지기 전에 설정한 한도 안에서 상환하거나 담보를 채워 줘요. 패스키가 소유한 트레이딩 지갑에서 실행되고, 등록하고 내 것임을 증명한 지갑에만 작동하며, 처리한 모든 조치는 기록에 남아요.