Como evitar a liquidação na Aave e na Morpho
Como funciona a liquidação na Aave e na Morpho, o que move o seu fator de saúde, quanta margem manter e como ser avisado e agir antes que um empréstimo fique em risco.
Atualizado em 8 de nov. de 2026
Em resumo
Na Aave, um empréstimo pode ser liquidado quando o fator de saúde cai abaixo de 1; na Morpho, quando a relação entre empréstimo e valor passa do limite de liquidação do mercado. Mantenha uma margem que combine com a volatilidade da sua garantia, receba um alerta bem antes do limite, e não em cima dele, e aja cedo: quite uma parte ou adicione garantia. Se você não puder acompanhar, uma proteção pode fazer isso por você dentro dos limites que você definir.
Tomar empréstimo usando cripto como garantia é útil até o mercado cair enquanto você dorme. Uma liquidação vende parte da sua garantia com desconto para quitar a sua dívida, e você perde o bônus que o liquidante leva. Dá para evitar, principalmente vendo o problema chegar com tempo suficiente para fazer alguma coisa.
Como funciona a liquidação
Na Aave, todo empréstimo tem um fator de saúde: o valor da sua garantia, multiplicado pelo limite de liquidação de cada ativo, dividido pelo que você tomou emprestado. O exemplo da própria Aave: deposite US$ 10.000 em ETH com um limite de liquidação de 80%, tome US$ 6.000 emprestados, e o seu fator de saúde é 1,33. Abaixo de 1, o empréstimo pode ser liquidado. Qualquer pessoa pode fazer isso, e elas disputam para ser a primeira.
Na Morpho, cada mercado tem uma relação de liquidação entre empréstimo e valor (LLTV). A sua relação entre empréstimo e valor é o que você tomou emprestado dividido pelo valor da sua garantia; quando ela passa do LLTV do mercado, a posição pode ser liquidada total ou parcialmente. O Burokku também mostra os empréstimos da Morpho com um fator de saúde, para você compará-los com os da Aave na mesma escala.
O que move o seu fator de saúde
- A sua garantia cai. É a causa mais comum: o ETH cai 15% e o seu fator de saúde cai junto.
- A sua dívida sobe. Se você tomou emprestado algo volátil, uma alta nele joga contra você.
- Os juros se acumulam. Aos poucos, a sua dívida cresce enquanto você mantém o empréstimo.
- O protocolo muda um parâmetro. Os limites de liquidação e os LLTVs são definidos pela governança ou pelo mercado, e podem variar entre ativos e mercados.
Escolha uma margem com a qual você consiga viver
Pergunte a si mesmo quanto a sua garantia poderia cair antes de você perceber e agir. Se você confere uma vez por dia e o ETH pode cair 25% em um dia, um empréstimo que é liquidado depois de uma queda de 15% não é seguro para você. Uma regra útil: calcule o preço em que você seria liquidado e mantenha esse preço mais longe do que a maior queda que você poderia passar dormindo. Pares correlacionados, como uma stablecoin contra outra stablecoin, podem ficar mais perto.
Seja avisado antes de chegar perto
No Burokku, um alerta de fator de saúde avisa quando qualquer empréstimo cai abaixo do número que você escolher; o padrão é 1,5. Ele chega pelo Telegram, por push ou por e-mail, com o empréstimo, o fator de saúde e o que resolveria. A ferramenta Emprestar e tomar emprestado mostra quão seguro está cada empréstimo e o que uma queda faria com ele, e você pode perguntar ao Burokku AI coisas como “Minha posição na Aave está segura se o ETH cair 20%?”.
Aja cedo
Quando o alerta chegar, você tem três saídas:
- Quite parte da dívida. Mesmo uma quitação pequena pode subir bastante o fator de saúde.
- Adicione garantia. Deposite mais do que você já deu como garantia, ou algo mais estável.
- Reduza o risco da própria garantia. Troque parte de um ativo volátil por um que oscile menos.
Pelo Burokku, você pode quitar um empréstimo na Aave ou adicionar garantia a partir do próprio empréstimo, assinando na sua própria carteira.
Deixe uma proteção fazer isso por você
Se você não tem como garantir que vai agir a tempo, a proteção contra liquidação quita ou reforça empréstimos na Aave e na Morpho antes que fiquem em risco, dentro dos tetos que você definir. Ela roda a partir de uma carteira de negociação que pertence à sua chave de acesso, só para as carteiras que você colocou na lista e provou que são suas, e cada resgate que ela faz fica registrado no seu histórico.
Perguntas
- Qual fator de saúde é seguro?
- Não existe um único número seguro. A própria Aave diz isso: depende de quão volátil é a sua garantia e de quanto ela se move junto com a sua dívida. Uma stablecoin tomada contra uma stablecoin pode ficar mais perto de 1 do que uma stablecoin tomada contra ETH. Calcule que queda o seu empréstimo aguenta e mantenha essa margem.
- Quanto eu perco em uma liquidação?
- Um liquidante quita parte ou toda a sua dívida e fica com o mesmo valor da sua garantia mais um bônus de liquidação. Na Aave, até metade da dívida pode ser liquidada de uma vez enquanto o fator de saúde estiver acima de 0,95, e toda ela abaixo disso ou em posições pequenas. O bônus é o seu custo.
- O Burokku guarda minhas chaves para proteger meus empréstimos?
- Não. Os alertas só leem. Quitar ou adicionar garantia é assinado na sua própria carteira. A proteção contra liquidação roda a partir de uma carteira de negociação que pertence à sua chave de acesso, com regras que só a sua chave de acesso pode mudar, e só para as carteiras que você colocou na lista.