스테이블코인으로 수익을 내는 방법과 잘못될 수 있는 일
스테이블코인 수익이 어디서 나오는지, 대출 마켓과 볼트를 수익률과 위험으로 비교하는 법, 보이지 않는 위험 없이 놀고 있는 USDC를 굴리는 법을 알아봐요.
2026년 11월 8일 업데이트
요약
스테이블코인은 빌려줄 때 수익이 나요. Aave 같은 대출 마켓에 넣거나, Morpho의 볼트처럼 대신 빌려주는 볼트에 넣는 방식이에요. 수익은 차입자에게서 나오고, 때로는 보상 토큰이 더해져요. 수익률은 크기만 보지 말고 어디서 나오는지로 비교하고, 규모가 크고 오래 운영된 마켓을 고르고, 문제 하나로 모든 것을 잃지 않도록 예치를 나누세요. 모든 예치에는 프로토콜의 스마트 컨트랙트 위험이 따르고, 스테이블코인은 페그가 깨질 수 있어요.
지갑에 그냥 있는 스테이블코인은 아무것도 벌지 못해요. 빌려주면 꾸준한 수익률을 얻을 수 있지만, 수익에는 항상 위험이 따르고, 화면에서 가장 높은 숫자가 최선의 선택인 경우는 드물어요.
수익이 나오는 곳
- 대출 마켓(예: Aave): USDC를 공급하면 차입자가 이자를 내고, 그 일부를 받아요. 수익률은 얼마나 빌려 갔는지에 따라 움직여요.
- 볼트(예: Morpho의 볼트): 큐레이터가 볼트가 공개한 규칙 안에서 내 예치금을 여러 대출 마켓에 나눠 넣어 줘요.
- 보상: 일부 프로토콜은 자체 토큰을 더 얹어 줘요. 수익률의 그 부분은 보상 토큰 가격에 달려 있고, 보통 오래가지 않아요.
수익률 제대로 비교하기
선택지마다 다음을 보세요.
- 프로토콜 수익과 보상이 각각 얼마인지. 보상은 사라질 수 있어요.
- 얼마나 예치되어 있는지. 큰 풀은 대개 더 자리 잡았고, 출금 한 번에 크게 흔들리지 않아요.
- 프로토콜이 얼마나 오래 운영되었는지, 그리고 감사 이력.
- 어느 체인에 있는지. 그 체인으로 옮기려면 브리지와 가스비가 들고, 그 체인의 위험이 더해져요.
위험
- 스마트 컨트랙트: 프로토콜의 버그나 해킹으로 예치금을 잃을 수 있어요.
- 페그: 스테이블코인을 뒷받침하는 자산에 대한 신뢰가 떨어지면 1달러 아래로 거래될 수 있어요.
- 빠져나오기: 마켓의 자금이 모두 대출되어 있으면, 차입자가 상환할 때까지 출금을 기다려야 할 수 있어요.
- 큐레이터와 거버넌스: 볼트나 프로토콜의 설정이 바뀔 수 있어요.
예치를 여러 프로토콜과 스테이블코인에 나누면 문제 하나로 잃을 수 있는 금액이 줄어요.
Burokku에서는
수익처 찾기는 이미 보유한 자산을 살펴보고, 토큰마다 단일 토큰 예치처를 찾아 줘요. 수익률을 프로토콜이 주는 부분과 보상으로 주는 부분으로 나누고, 예치 금액과 쉬운 말로 된 위험 설명을 함께 보여 줘요. 예치액이 $1M 이상인 풀이나 이미 그 토큰을 보유한 체인으로 걸러 볼 수 있어요. 거기서 Morpho가 목록에 올린 Morpho 볼트에 내 지갑에서 직접 서명해 예치할 수 있고, 예치금은 순자산과 세금 보고서에 표시돼요.
자주 묻는 질문
- 수익률은 왜 매일 바뀌나요?
- 대출 수익률은 수요를 따라가요. 많은 사람이 스테이블코인을 빌리면 빌려준 사람이 더 벌고, 차입이 줄면 수익률도 내려가요. 보상 토큰도 가격과 수량이 바뀌어요.
- 두 토큰을 짝지은 풀이 스테이블코인에 좋은 선택인가요?
- 스테이블코인 두 개로 된 풀은 둘 다 페그를 유지하는 동안 비영구적 손실이 거의 없지만, 스테이블코인과 변동성이 큰 토큰을 짝지은 풀은 그냥 보유할 때보다 가치를 잃을 수 있어요. 그래서 Burokku의 수익처 찾기는 단일 토큰 예치만 제안해요.
- 이것은 투자 조언인가요?
- 아니요. 스테이블코인 수익이 어떻게 작동하는지와 따져 볼 위험을 설명하는 글이에요. 돈을 어디에 둘지는 내가 결정해요.