如何用稳定币赚取收益，以及可能出什么问题
稳定币收益从哪里来，怎样按收益率和风险比较借贷市场和金库，以及怎样让闲置的 USDC 赚钱，又不承担你看不见的风险。
更新于 2026年11月8日
简而言之
把稳定币借出去，它们就能赚取收益：放在 Aave 这样的借贷市场上，或者放进 Morpho 这样替你转借出去的金库里。收益来自借款人，有时还会额外加上奖励代币。比较收益率时要看它从哪里来，而不只是看高低；优先选择规模大、运行时间长的市场；并把存款分散开，让一个问题不至于拿走全部。每一笔存款都带有协议的智能合约风险，稳定币也可能脱锚。
放在钱包里的稳定币什么也赚不到。把它们借出去可以赚到稳定的收益，但收益总是伴随着风险，页面上最高的那个数字很少是最好的选择。
收益从哪里来
- 借贷市场，比如 Aave：你存入 USDC，借款人支付利息，你分到一部分。收益率随借出的金额变化。
- 金库，比如 Morpho 的金库：由一位管理人在金库公布的规则内，替你把存款分散到多个借贷市场。
- 奖励：有些协议会在此之上额外发放自己的代币。这部分收益取决于奖励代币的价格，而且通常不会持久。
正确地比较收益率
对每个选项，看看：
- 多少是协议收益，多少是奖励。奖励可能会消失。
- 存了多少钱。规模更大的池子通常更成熟，也更不容易因为一笔提取而大幅波动。
- 协议运行了多久，以及它的审计情况。
- 它在哪条链上。转到那里要付跨链和 Gas 费用，还会叠加那条链的风险。
风险
- 智能合约：协议里的漏洞或攻击可能导致存款损失。
- 锚定：如果人们对稳定币背后资产的信心下降，它的价格可能低于 1 美元。
- 退出：如果一个市场的资金被全部借出，提取可能要等到借款人还款。
- 管理人和治理：金库或协议的设置可能会改变。
把存款分散到不同的协议和稳定币上，可以限制任何一个问题造成的损失。
在 Burokku 里
收益搜索会查看你已经持有的资产，为每个代币找到单币存款选项，并把收益率拆分成协议支付的部分和以奖励支付的部分，同时显示存款规模，以及用通俗的语言写成的风险说明。你可以只看存款超过 $1M 的池子，或者只看你已经持有该代币的链。在那里，你可以存入 Morpho 列出的 Morpho 金库，在你自己的钱包里签名，你的存款会显示在你的净资产和税务报告里。
常见问题
- 为什么收益率每天都在变？
- 借贷利率跟着需求走：很多人借入某种稳定币时，出借人赚得更多；借款减少时，利率也会下降。奖励代币的价格和数量也会变化。
- 把两种代币配对的池子适合稳定币吗？
- 两种稳定币组成的池子，只要两者都保持锚定，无常损失就很小；但把稳定币和一种波动大的代币配对的池子，相比直接持有可能会亏损。正因为如此，Burokku 的收益搜索只推荐单币存款。
- 这是投资建议吗？
- 不是。本文解释的是稳定币收益怎样运作，以及需要权衡的风险。把钱放在哪里，由你自己决定。